| Ejerskab | |
| Direktion, bestyrelse og revision | |
| Hoved- og nøgletal | |
| Udlån | |
| Funding | |
| Markedsandel | |
| Historie |
Om BRFkredit
BRFkredit er et uafhængigt, fondsejet, dansk realkreditinstitut, der tilbyder finansielle løsninger og andre ydelser til kunder med relation til fast ejendom.
BRFkredit yder lån til ejerboliger, erhvervsejendomme og offentligt støttet byggeri mod pant i fast ejendom. På erhvervsområdet fokuserer BRFkredit på udlån til kontor- og forretningsejendomme, private boligudlejningsejendomme og andelsboliger. Lån til ejer- og lejerboliger udgør langt hovedparten af BRFkredits samlede udlån.
For BRFkredit betyder fondsejerskabet, at BRFkredit ikke er under stadigt pres for at udbetale udbytter eller på anden vis frigøre kapital til sin ejer. Derfor kan BRFkredit prioritere sikkerheden for obligationsinvestorerne højere end behovet for at skabe "shareholder value".
BRFkredit vægter obligationsejernes sikkerhed meget højt. Dette sikres blandt andet gennem opbygning af en høj egenkapital og ved fokus på risikostyring.
BRFkredit har som økonomisk målsætning at skabe en indtjening, der kan sikre en sund og konkurrencedygtig udvikling af virksomheden.
De følgende afsnit indeholder en detaljeret beskrivelse af BRFkredit.
BRFkredit yder lån til ejerboliger, erhvervsejendomme og offentligt støttet byggeri mod pant i fast ejendom. På erhvervsområdet fokuserer BRFkredit på udlån til kontor- og forretningsejendomme, private boligudlejningsejendomme og andelsboliger. Lån til ejer- og lejerboliger udgør langt hovedparten af BRFkredits samlede udlån.
For BRFkredit betyder fondsejerskabet, at BRFkredit ikke er under stadigt pres for at udbetale udbytter eller på anden vis frigøre kapital til sin ejer. Derfor kan BRFkredit prioritere sikkerheden for obligationsinvestorerne højere end behovet for at skabe "shareholder value".
BRFkredit vægter obligationsejernes sikkerhed meget højt. Dette sikres blandt andet gennem opbygning af en høj egenkapital og ved fokus på risikostyring.
BRFkredit har som økonomisk målsætning at skabe en indtjening, der kan sikre en sund og konkurrencedygtig udvikling af virksomheden.
De følgende afsnit indeholder en detaljeret beskrivelse af BRFkredit.
Ejerskab
BRFkredit a/s ejes af BRFfonden, der er en uafhængig erhvervsdrivende fond, gennem holdingselskabet BRFholding a/s.
| Klik her for at læse BRFkredit a/s vedtægter |
| Til starten af siden |
Direktion, bestyrelse og revision
Direktion:
Sven A. Blomberg, administrerende direktør
Carsten Tirsbæk Madsen, direktør
Bestyrelse:
Oluf Engell, formand
Kurt Bligaard Pedersen, næstformand
Troels Behr
Kristian May
Lars Henrik Munch
Aksel Nissen
Laila Busted, medarbejdervalgt
Jan Frederiksen, medarbejdervalgt
Anette Lykke Poulsen, medarbejdervalgt
Revision:
PriceWaterhouseCoopers
Lov om Realkreditlån og Realkreditobligationer og Lov om Finansiel Virksomhed sætter rammerne for BRFkredits aktiviteter. BRFkredit er underlagt tilsyn af Finanstilsynet, som er en institution under Økonomi- og Erhvervsministeriet.
| Klik her for at se flere informationer om juridiske forhold |
| Til starten af siden |
Hoved- og nøgletal
BRFkredit (koncerntal)
| Hoved- og nøgletal for BRFkredit | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 |  |
| | | | | | |
| Basis- /beholdningsindtjening samt årets resultat Mio. kr. | | | | | | |
| Basisindtægter fra udlånsvirksomhed mv. | 1.413 | 1.286 | 1.122 | 1.050 | 923 | |
| Basisindtægter fra Fonds | 258 | 527 | 488 | 482 | 380 | |
| Basisindtægter i alt | 1.671 | 1.813 | 1.610 | 1.532 | 1.303 | |
| Driftsomkostninger og afskrivninger | 827 | 910 | 917 | 852 | 810 | |
| Basisindtjening før nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. | 844 | 903 | 693 | 680 | 493 | |
| Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. (- er en indtægt) | 471 | 2.125 | 647 | 56 | -129 | |
| Basisindtjening før kapitalomkostninger | 373 | -1.223 | 46 | 624 | 622 | |
| Hybrid kernekapital | 199 | 31 | - | - | - | |
| Junior Covered Bonds | 33 | 3 | - | - | - | |
| Seniorlån | 43 | - | - | - | - | |
| Basisindtjening | 98 | -1.257 | 46 | 624 | 622 | |
| Beholdningsindtjening | -77 | 398 | -621 | 106 | 119 | |
| Resultat før skat | 21 | -858 | -575 | 730 | 741 | |
| Skat (- er en indtægt) | 7 | -237 | -75 | 142 | 170 | |
| Resultat efter skat | 14 | -621 | -500 | 588 | 572 | |
| Udvalgte nøgletal | 2010 | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 |
| Indtjening pr. omkostningskrone1,02 | | 0,72 | 0,64 | 1,80 | 2,08 |
| Årets udlånsvækst | -4,1 | 1,3 | 9,2 | 10,9 | 11,5 |
| Udlån i forhold til egenkapital | 21,9 | 22,7 | 20,6 | 17,5 | 17,2 |
| Bruttonyudlån (obligationsrestgæld), mio. kr. | 22.946 | 40.394 | 38.348 | 43.785 | 46.618 |
| Antal nye lån | 14.500 | 23.900 | 17.600 | 21.900 | 29.600 |
| Restanceprocent (105 dg), ultimo | 1,04 | 2,67 | 1,85 | 0,19 | 0,07 |
| Årets nedskrivningsprocent | 0,2 | 0,9 | 0,3 | 0,0 | -0,1 |
| Driftsomkostninger og afskrivninger i pct. af gns. udlånsportefølje | 0,38 | 0,41 | 0,44 | 0,45 | 0,47 |
| Solvensprocent | 13,5 | 13,0 | 12,3 | 12,6 | 12,5 |
| Kernekapitalprocent | 13,7 | 13,3 | 12,3 | 10,9 | 10,8 |
| Seriereservefonde, mio. kr. | 4.419 | 7.510 | 8.091 | 8.716 | 8.322 |
| Aktiekapital og øvrige reserver, mio. kr. | 5.323 | 2.220 | 2.299 | 2.331 | 2.052 |
| Basiskapital, mio. kr. | 11.143 | 11.155 | 10.085 | 12.532 | 11.858 |
| Klik her for at se BRFkredits årsregnskaber og halvårsregnskaber |
| Til starten af siden |
Udlån
Siden 1993 har BRFkredits fokus været rettet mod udlån til private ejerboliger, privat boligudlejning, alment boligbyggeri og kontor- og forretningsejendomme.
Diagrammet nedenfor viser sammensætningen af BRFkredits udlånsportefølje pr. 31. december 2009.
Diagrammet nedenfor viser sammensætningen af BRFkredits udlånsportefølje pr. 31. december 2009.
BRFkredits udlån er baseret på en vurdering af ejendommens langsigtede værdi. I værdiansættelsen bliver der lagt vægt på omsættelighed, beliggenhed og forventet prisudvikling for den konkrete ejendom.
På baggrund af ejendommens langsigtede værdi yder BRFkredit lån indenfor realkreditlovens maksimale lånegrænse.
| Klik her for at læse mere om det danske realkreditsystem |
| Til starten af siden |
Funding
BRFkredit finansierer sin udlånsvirksomhed gennem løbende udstedelse af særlig dækkede obligationer og realkreditobligationer, såkaldt tap-udstedelse.
Det er låntagernes valg af lånetype, som afgør hvilke obligationer BRFkredit udsteder, idet lovgivningen om dansk realkredit fastsætter, at der skal være en meget tæt sammenhæng mellem de ydede lån og de udstedte obligationer.
Obligationerne er såkaldte ihændehaverpapirer, der udstedes elektronisk gennem Værdipapircentralen eller VP Lux (VP i Luxembourg). Obligationerne omsættes på NASDAQ OMX København (tidl. Københavns Fondsbørs),
BRFkredit udsteder en række typer af obligationer i en vifte af løbetider og rentekuponer:
Tillige udstedes de samme obligationstyper i varianter med med mulighed for at låntager kan vælge afdragsfrihed i indtil 10 år.
De stående obligationer anvendes til finansiering (funding) af RTL-lån (rentetilpasningslån) og kaldes derfor også RTL-obligationer. RTL-obligationer er inkonverterbare. Rentetilpasningslån er typisk 30-årige lån med årlig rentetilpasning. Disse lån fundes ved udstedelse af 1-årige RTL-obligationer, som erstattes (refinansieres) ved deres udløb af nye 1-årige obligationer indtil lånet indfries. Refinansieringen sker traditionelt i december enten ved afholdelse af auktioner eller ved løbende salg af nye obligationer. I januar 2010 ændredes dette , således at refinansieringen kan ske på flere forskellige tidspunkter i løbet af et kalenderår.
Annuitetsobligationer anvendes til at funde fastforrentede lån med konverteringsret (ret til førtidig indfrielse til kurs 100) for låntager. Disse lån er typisk 30-årige lån.
Variabelt forrentede obligationer med renteloft anvendes til at funde Garantilån og Rentefaldslån.
Obligationer som anvendes til løbende ny udstedelse kaldes åbne obligationer. Disse obligationer fra BRFkredit er rated Aa2 (Kapitalcenter E) og Aa3 (Kapitalcenter B og Instituttet iøvrigt) af Moody's Investors Service. Den 28. juni. 2011 blev ratingen af BRFkredits obligationer sat på review for mulig downgrade. Som en konsekvens af Moody's rating actions er kapitalcenter E lukket for nyudstedelse, som sker fra nyt kapitalcenter H og det midlertidige kapitalcenter M. Kapitalcenter H har pt. ikke fået tildelt en rating, og en rating forventes i efteråret 2011.
Det er låntagernes valg af lånetype, som afgør hvilke obligationer BRFkredit udsteder, idet lovgivningen om dansk realkredit fastsætter, at der skal være en meget tæt sammenhæng mellem de ydede lån og de udstedte obligationer.
Obligationerne er såkaldte ihændehaverpapirer, der udstedes elektronisk gennem Værdipapircentralen eller VP Lux (VP i Luxembourg). Obligationerne omsættes på NASDAQ OMX København (tidl. Københavns Fondsbørs),
BRFkredit udsteder en række typer af obligationer i en vifte af løbetider og rentekuponer:
- Fast forrentede, stående obligationer (inkonverterbare) med løbetider fra 1 til 10 år med en årlig termin.
- Fast forrentede, annuitetsobligationer (konverterbare) med løbetider på 10, 15, 20 og 30 år og med 4 årlige terminer.
- Variabelt forrentede annuitetsobligationer med renteloft med 30 års løbetid, 4 årlige terminer, som overgår til fast rente ved rentestigning til renteloftet ("floating-to-fixed").
- Variabelt forrentede annuitetsobligationer med renteloft med 30 års løbetid, 4 årlige terminer, som fortsætter med at have variabel rente, selvom renteloftet på et tidligere tidspunkt har været anvendt og renteniveauet efterfølgende falder igen ("capped floaters").
- Variabelt forrentede annuitetsobligationer med renteloft med 30 års løbetid, 4 årlige terminer, hvor kuponrenten ikke kan fastsættes højere end tidligere fastsatte renter ("ratched capped floaters")
Tillige udstedes de samme obligationstyper i varianter med med mulighed for at låntager kan vælge afdragsfrihed i indtil 10 år.
De stående obligationer anvendes til finansiering (funding) af RTL-lån (rentetilpasningslån) og kaldes derfor også RTL-obligationer. RTL-obligationer er inkonverterbare. Rentetilpasningslån er typisk 30-årige lån med årlig rentetilpasning. Disse lån fundes ved udstedelse af 1-årige RTL-obligationer, som erstattes (refinansieres) ved deres udløb af nye 1-årige obligationer indtil lånet indfries. Refinansieringen sker traditionelt i december enten ved afholdelse af auktioner eller ved løbende salg af nye obligationer. I januar 2010 ændredes dette , således at refinansieringen kan ske på flere forskellige tidspunkter i løbet af et kalenderår.
Annuitetsobligationer anvendes til at funde fastforrentede lån med konverteringsret (ret til førtidig indfrielse til kurs 100) for låntager. Disse lån er typisk 30-årige lån.
Variabelt forrentede obligationer med renteloft anvendes til at funde Garantilån og Rentefaldslån.
Obligationer som anvendes til løbende ny udstedelse kaldes åbne obligationer. Disse obligationer fra BRFkredit er rated Aa2 (Kapitalcenter E) og Aa3 (Kapitalcenter B og Instituttet iøvrigt) af Moody's Investors Service. Den 28. juni. 2011 blev ratingen af BRFkredits obligationer sat på review for mulig downgrade. Som en konsekvens af Moody's rating actions er kapitalcenter E lukket for nyudstedelse, som sker fra nyt kapitalcenter H og det midlertidige kapitalcenter M. Kapitalcenter H har pt. ikke fået tildelt en rating, og en rating forventes i efteråret 2011.
| Se en liste over BRFkredits åbne obligationer | |
| Læs mere om ratingen af BRFkredits obligationer |
| Til starten af siden |
Markedsandel
BRFkredits andel af det danske realkreditmarked er 9-11 pct.
| BRFkredits markedsandel Pct. | 2009 | 2008 | 2007 | 2006 | 2005 |
| | | | | |
| Cirkulerende obligationer | 9,8 | 9,9 | 9,9 | 9,6 | 9,4 |
| | | | | |
| Bruttonyudlån 1) | 8,5 | 9,3 | 9,3 | 9,6 | 9,1 |
| Nettonyudlån 2) | 7,3 | 11,2 | 10,7 | 10,3 | 9,7 |
| | | | | |
| 1) Bruttonyudlån angiver pantebrevshovedstolen omregnet til kontantværdi, det vil sige alle lånetyper indgår med kursværdien af pantebrevshovedstolen på effektueringstidspunktet | |||||
| 2) Nettonyudlån beregnes som bruttonyudlån fratrukket konverteringer samt ekstraordinære indfrielser | |||||
| Til starten af siden |
Historie
BRFkredit blev etableret i 1959 som en uafhængig erhvervsdrivende fond med tilladelse til at yde tredjeprioritetslån under navnet Byggeriets Realkreditfond, forkortet BRF. Formålet var dengang at yde "særlig kredit" til bestemte, godkendte formål.
I 1970 ændredes realkreditloven grundlæggende, og systemet med tre lag af finansiering blev afskaffet, og derved fik BRF tilladelse til generelt at yde realkreditlån. Lovændringerne førte til en række sammenlægninger mellem danske realkreditinstitutter, og i 1975 fusionerede Byggeriets Realkreditfond med Danmarks første danske realkreditkreditinstitut Husejernes Kreditkasse.
Byggeriets Realkreditfond skiftede juridisk struktur i 1990, og aktiviteterne overførtes fra fonden til et nyt, helejet datterselskab med navnet BRFkredit a/s. Fonden skiftede ved den lejlighed navn til BRFfonden.
I 1970 ændredes realkreditloven grundlæggende, og systemet med tre lag af finansiering blev afskaffet, og derved fik BRF tilladelse til generelt at yde realkreditlån. Lovændringerne førte til en række sammenlægninger mellem danske realkreditinstitutter, og i 1975 fusionerede Byggeriets Realkreditfond med Danmarks første danske realkreditkreditinstitut Husejernes Kreditkasse.
Byggeriets Realkreditfond skiftede juridisk struktur i 1990, og aktiviteterne overførtes fra fonden til et nyt, helejet datterselskab med navnet BRFkredit a/s. Fonden skiftede ved den lejlighed navn til BRFfonden.
| Klik her for at læse mere om den danske realkreditlovgivnings historie. |
| Til starten af siden |
| Dagens kurser | |||||
| |||||
| BRFkredit a/s | ||||
| ||||
| Information | ||||
| ||||
| Juridiske forhold | ||||
| ||||
| International version |
| English version |