Flere boligejere kravler i ly for renten

Generelt har der været en stor konverteringsaktivitet igennem 2009, hvor mange låntagere har benyttet de lave korte renter til at omlægge deres lån. Det betyder, at der rent faktisk var et faldende nettoudlån. I starten af året var det især husholdningerne, der omlagde deres lån, her i 4. kvartal er det hovedsageligt de professionelle låntagere, der har omlagt lån for at få glæde af den historisk lave rente.

Renten har traditionelt ret stor betydning for, hvilke lån boligejerne vælger. Det har den betydning, at rentetilpasningslånene er et hit blandt låntagerne, og at 4 ud af 5 nye boligejere i dag vælger rentetilpasningslån. Det betyder, at knap 60 pct. af det samlede realkreditudlån til private nu har en variabel rente. Det kan derfor konkluderes, at dansk økonomi og ikke mindst det danske boligmarked løbende er blevet mere rentefølsomt. Dagens tal viser også, at når renterne falder, så har boligejerne generelt stor fokus på at vælge de lån, der sikrer, at de rent faktisk får glæde af de faldende renter målt i kroner og øre. I lyset af den finansielle krise er det måske ikke så overraskende, idet der fattes penge i de små hjem, særligt hvis man er i den uheldige situation og er blevet ramt af ledighed.

Boligejerne vælger dog ikke bare lån med hovedet under armen. I dagens statistik er der også klare tegn på, at boligejerne i stigende grad søger i ly for renten. Det sker ved at kravle lidt længere ud på rentekurven og vælge lån med fast rente i 3 år, altså F3-lån. Det er således den låntype, der har oplevet den kraftigste vækst i 4. kvartal med en vækst på godt 28 pct. Det er ikke overraskende, at det er netop er i 4.kvartal, at vi ser denne vækst, idet langt hovedparten af låntagere med rentetilpasningslån skal tage stilling til, hvilket lån de vil have det kommende år ved udgangen af året. De gammeldags fastforrentede lån, med fast rente i hele lånets løbetid, nyder til gengæld ikke stor popularitet i øjeblikket. Udlånet i de fastforrentede obligationer er således faldet med godt 35 mia. kr. eller godt 4 pct. i forhold til 3. kvartal 2009.

De afdragsfrie lån er fortsat et hit blandt boligejerne. Det betyder, at mere end hver anden boligejer ikke afdrager på sin gæld, idet de afdragsfrie lån udgør knap 52 pct. af den samlede udlånsportefølje af realkreditlån til ejerboliger og fritidshuse. Heraf er godt 70 pct. rentetilpasningslån. Det understreger udviklingen med, at de danske boligejere over de sidste 10 år er blevet mere rentefølsomme. Årsagen er, at kombinationen af rentetilpasningslån og afdragsfrihed godt nok er de billigste lån målt på ydelse her og nu, men også de lån, der stiger mest i ydelse, når renten stiger. Faktisk er det sådan, at ydelsen stiger cirka med det dobbelt, når renten stiger med 1 procentpoint som følge af, at man ikke betaler afdrag.

Det er vores forventning, at vi igennem 2010 vil se stigende renter bl.a. som følge af, at centralbankerne påbegynder en normalisering af de for tiden rekordlave renter. Det vil formentlig bevirke, at flere boligejere vil vælge at krybe i ly for renten. Når det er sagt, forventer vi dog ikke, at renten skal stige så meget, at det bedst kan svare sig at konvertere over i et fastforrentet lån. Alligevel anbefaler vi førstegangskøbere, at få rentesikkerhed i form af en fast ydelse, idet den økonomiske udvikling aktuelt er til, at man ikke spænder livremmen for hårdt, og at man ved, hvad man har af udgifter hver måned.

BRFkredit, Presse- og Økonomisk Sekretariat, 22. januar 2010