SDO er obligationer med sikkerhed i bl.a. fast ejendom. Dermed minder SDO på mange måder om realkreditobligationer. En væsentlig forskel er dog, at SDO kan udstedes af både penge- og realkreditinstitutter, mens realkreditobligationer kun kan udstedes af realkreditinstitutter.
Samme muligheder som i dag … og lidt til
Ligesom realkreditlån i dag kan et lån finansieret ved udstedelse af SDO gives til ejerboliger inden for en lånegrænse på 80 pct. af boligens værdi med mulighed for afdragsfrihed i op til 10 år og med en maksimal løbetid på 30 år. Herudover kan der med SDO laves mere fleksible boliglån uden begrænsninger på afdragsprofil og løbetid, hvis lånegrænsen reduceres fra 80 til 75 pct. (70 pct. frem til 1.7.2009). For lån til fritidshuse bliver reglerne som i dag, dvs. en lånegrænse på 60 pct., maksimalt 30 års løbetid og maksimalt 10 års afdragsfrihed.
Samme produkter som i dag – obligationerne hedder bare noget andet
Alt i alt kan låntagerne forvente de samme produkttyper, som kendes fra realkreditmarkedet i dag. Herudover kan produktudvikling resultere i nye produkttyper. Helt overordnet vil låntagerne ikke mærke de store forandringer, da det primært er de bagvedliggende obligationer, der skifter navn (fra realkreditobligation til særligt dækket obligation), men ikke karakter.
Billigere tinglysning
Låntagerne kan se frem til sparede tinglysningsafgifter. Lån, der er tinglyst den 1. juli 2007 eller senere, kan således konverteres og eventuelt kombineres med tillægsbelåning, uden at der skal betales tinglysningsafgift, hvis hovedstolen på det nye lån holder sig under hovedstolen på det gamle lån.
Bekymring over manglende gennemsigtighed på SDO-finansierede lån
I medierne har der været udtrykt bekymring over, at SDO-lovgivningen risikerer at ødelægge det danske realkreditsystem, som ved flere lejligheder er blevet rost – også internationalt. Et af kendetegnene ved det danske realkreditsystem er, at låntagerne mod betaling af et bidrag til realkreditinstituttet på gennemsnitligt ca. 0,5 pct. reelt låner direkte på kapitalmarkedet, når lånets bagvedliggende obligationer sælges i markedet. Desuden har låntagerne mulighed for at indfri lånet ved at opkøbe de bagvedliggende obligationer på obligationsmarkedet og indlevere dem til realkreditinstituttet. Det giver en unik boligfinansiering med stor gennemsigtighed, hvor bidragsfastsættelsen fremgår af offentligt tilgængelige prislister, og hvor obligationskurserne kan aflæses i avisernes kurslister mv. Bekymringen i medierne består i, at gennemsigtigheden ikke nødvendigvis bliver bevaret fremover, da der ikke er krav om børsnotering af SDO og derfor ikke er sikkerhed for, at obligationerne handles til markedsbestemte kurser, som fremgår af offentligt tilgængelige kurslister.
BRFkredit er garanten for billig boligfinansiering
SDO-lovgivningen ventes at give nogle spændende produktmuligheder inden for boligfinansiering. Uanset hvordan disse muligheder udnyttes, kan boligejerne være sikre på, at BRFkredit fortsat vil tilbyde de produkter vore kunder efterspørger til konkurrencedygtige priser.
Kgs. Lyngby, 7. maj 2007